作者：李嚴冰（浩富財富傳承家族辦公室 中國部 中國會計師）

家族離岸信託的功能已不僅旨在對家族資產的簡單管理與繼承。在一些流淌著家族血液的上市公司中，將信託制度與公司制度相互配合，可達到加強對上市公司有效控制。以下是潘石屹、張欣家族信託的案例解析。

• 2002年，SOHO中國為了在海外上市，搭建了紅籌架構。
• 潘張二人通過私人公司控制了SOHO中國（Cayman）股權。
• SOHO中國（Cayman）設立了7家BVI公司，控制其境內7家地產項目公司。其中，潘石屹透過Boyce（BVI）控制SOHO中國（開曼）47.39%股權，張欣透過Capevale（BVI）控制SOHO中國（Cayman）47.39% 股權，夫妻二人的股權共計94.78%。
  此時，潘石屹和張欣分別擁有SOHO中國（Cayman）的均等股權。
• 2005年11月14日，潘石屹將其在 Boyce（BVI）的全部股份以饋贈方式轉讓給張欣。
• SOHO中國的信託持股設計模式如下：（具體結構如下圖）

• 張欣把Boyce及 Capevale（BVI）的全部股份轉讓給Capevale（Cayman）（特意為成立信託而註冊的公司）。
• 張欣把 Capevale（Cayman）的全部股份授予滙豐信託。
• 該筆信託屬私人信託，最大的好處就是緊鎖股權。比如：張欣在信託條款中設計了信託財產不可撤銷條款。而張欣則是該筆信託的授予人、保護人及全權受益人。

潘、張二人作為Boyce及Capevale（BVI）的董事，通過對其控制，同時實現了將資產轉移國外，和對SOHO中國的控制......