作者：李嚴冰（浩富財富傳承家族辦公室 中國部 中國會計師）

家族離岸信託的功能已不僅旨在對家族資產的簡單管理與繼承。在一些流淌著家族血液的上市公司中，將信託制度與公司制度相互配合，可達到加強對上市公司有效控制。

華人首富李嘉誠就將這一功能用到了極致。

李嘉誠設立了多個家族信託基金，分別持有旗下公司的股份，並指定其妻子及子女為受益人。

通過家族信託基金持有公司股份，使得李超人即使年賺60多億港元，也可以通過合理避稅繳納零元所得稅。

香港中文大學經濟金融研究所所長范博宏長期關注家族企業治理，並調研過香港所有的上市公司，他向記者指出：「在過去的二三十年裡，大約有150家企業使用信託的方式持有上市公司股份。保守估計，全香港超過半數家族企業使用了信託來持有資產。」

李嘉誠通過設立四家私人信託公司，設立了至少4個信託基金，分別持有旗下公司股份，並對每個信託基金指定了受益人。

李嘉誠首先成立了四個全權信託。

The Li Ka-Shing Unity Discretionary Trust（下稱「DT1」）和另一全權信託（下稱“DT2」）為長江實業控股架構的基礎，DT1及DT2的可能受益人包括李澤鉅、其妻子、子女及李澤楷。

這兩個信託的受託人分別為Li Ka-Shing Unity Trustee Corporation Limited下稱（「TDT1」）及Li Ka-Shing Unity Trustcorp Limited（下稱「TDT2」），TDT1與TDT2分別持有房產信託The Li ka-Shing Unity Trust（下稱「UT1」）的若干物業，但上述全權信託在UT1中不持有任何股份及利益。

第二層信託關係，Li Ka-Shing Unity Trustee Company Limited（下稱「TUT1」）為UT1的受託人，並以這一身份控制著其他公司。

TUT1及其所控關聯公司共同持有長江實業的大部分股份，TUT1、 TDT1和TDT2的全部已發行股本由Li Ka-Shing Unity Holdings limited（Unity Holdco）擁有，李家父子持有Li Ka-Shing Unity Holdings limited全部已發行股本。TUT1作為長江實業的股份權益受託人，從事長江實業的一般正常經營業務，獨立行使其持有的長江實業股份權益的權利。同時，TUT1還以UT1受託人的身份持有長江基建的股份。

作為信託架構基礎的另外兩個全權信託DT3和DT4，其受託人分別為LiKa-Shing Castle Trustee Corporation Limited（下稱「TDT3」）和Li Ka-Shing Castle Trustcorp Limited（下稱「TDT4」）。TDT3和TDT4分別持有UT3的若干物業，但全權信託DT3和DT4在UT3任何信託財產中不具有任何權益。與長江實業控股安排相類似，李家父子通過持有Li Ka-Shing Castle Holdings Limited（Castle Holdco）全部股份以達到對於和記黃埔的實際控制。（具體結構如下圖）...