作者：李春蕾（浩富商務聯盟合作之中國律師）

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展望未來，持續高漲的財富管理需求，大勢所趨的數位化浪潮，不斷湧現的行業創新，將加速推動財富管理行業變革、轉型與發展，總體呈現八大趨勢。

趨勢七：組織變革一體化

加大組織變革力度。中國商業銀行紛紛設立理財子公司，加速入局，截至目前，已有31家理財子公司獲批籌建，30家已獲准開業。證券公司大多也將經紀業務條線變革為財富管理集群 / 事業部，強調資源整合、業務聚焦。如，中信證券設立財富委員會，推動財富管理部、私人銀行部、家族辦公室等分層服務機構建設，統籌調度資源為不同客群提供更加精細化的服務。東方財富新設財富管理事業群，強化協同，突出財富管理轉型的戰略導向。

「一體化」取代「各自為戰」。為應對日益多元、複雜的財富管理綜合需求，中國財富管理機構紛紛借鑒瑞士銀行、高盛集團等海外先進經驗，踐行「One Firm」理念，通過「一體化」運作，借助扁平化流程、敏捷性組織，將所需的資源要素更加順暢地串聯，穿越部門邊界。如「中金一家」、「一個華泰」，依託CRM等系統支撐，推動集團及總部層面客戶、產品、管道的全鏈條打通與共用平臺建設，打破業務部門間的孤立狀態，形成協同效應，延展收益鏈。

「特種兵小分隊」設置頻現。以中金公司為例，將境內財富管理業務（含20家營業部）劃轉給全資子公司「中金財富」，加快「部落制」改革，搭建跨職能、扁平化、靈活化的「三大部落+兩大中心+31個敏捷團隊」架構，釋放生產力，組建「首席投資官辦公室」，聚集內部宏觀研究、資產配置、財富規劃、產品企劃等領軍人才，進行大類資產戰略配置與戰術配置研究，從財富管理業務鏈起點找準大方向，確保客戶長期收益，加深服務關係。

趨勢八：牌照整合頭部化

金控升級「組合拳」打法。以中信集團、平安集團、招商集團為代表的金融控股平臺，發揮金融全牌照優勢，加快財富管理轉型，由自發協同走向機制協同。以中信集團為例，打造「中信幸福財富」統一財富管理體系，配套宏觀、配置、投研專家團隊，借助「優享+」平臺，推動客戶互認和權益共用，全面掌握客戶金融需求及非金融需求，不斷深化旗下中信證券、中信銀行、中信信託、華夏基金、中信保誠保險、中信保誠基金、中信期貨業務融合與交叉滲透。

跨界合作創新業態模式。「券商+BATJ」模式加速深化，中金公司、華泰證券、建投證券等引入戰投或設立科技子公司，攜手騰訊、阿里等互聯網巨頭，推動金融與科技破圈融合。「銀行理財+外資資管」模式風生水起，交銀理財聯姻施羅德、中銀理財配對東方匯理、招銀理財引入戰投摩根資管、建信理財牽手貝萊德與富登、工銀理財與高盛資管合資共建理財公司，內外結合、強強聯手，服務財富管理轉型戰略。

行業馬太效應日趨顯著。頭部財富管理機構在客戶質與量、標準化產品服務、內部資源調配、外部管道合作、投顧人才、數位化水準等綜合實力遙遙領先，客戶吸引力與黏性持續增強。2021年，招商銀行、平安銀行、工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行的6家私人銀行合計AUM已超13萬億元，約占同業合計AUM的70%以上；券商代銷金融產品收入前十名集中度近60%，投顧人數前十名占比約44%，華泰、國君、中信等頭部券商基金投顧規模均超百億；公募基金公司權益類基金規模前十名占比亦超60%。...